转型牛进入“鱼身”段

发布时间:2022年06月19日

       正如陈宏宇在国庆前所指出的, 这一次的上涨不是反弹, 而是结构性牛市的开始。 9-10月进入结构性多头“鱼头”阶段。大盘站上3500点后, 昨天和今天的大阳线已经宣布, 结构性牛市正式进入最赚钱的“鱼体”。在“鱼身”阶段, 虽然道路依然曲折, 但走势复杂, 充满震荡甚至短线暴跌, 但大势终将上涨, 估值革命下的价值与成长将齐飞。
       另一方面, 围绕经济结构转型仍有可观的增长空间。寻找真正的成长型股票并中长期持有是分享经济转型成功的最佳方式。中国经济三季报和上市公司三季报都向我们展示了两点:一是在稳增长的条件下, 经济至少在短期内不会出现系统性风险和硬着陆的迹象, 年底或明年上半年将恢复。这是一个大概率事件;二、经济转型初见成效, 新兴产业崛起, 信息中国、美丽中国、健康中国快速发展, 成为新经济引擎。因此, 作为提前反映经济状况的晴雨表(通常是3-6月)的股市, 先企稳先行是合理的。牛市。尽管许多人仍然担心涨势会结束, 但一根巨大的看涨蜡烛改变了许多人的看法。股市崩盘后的投资者不仅受到账户资产的创伤, 也带来了心理上的创伤, 以至于很多人对各地近3000分的黄金价值视而不见, 对国家队给出的近1000分的千载难逢的安全边际视而不见, 失去结构性牛市震荡积累的“鱼头”阶段。 .既然结构性牛市已经进入第二阶段, 也就是最赚钱的“鱼身”阶段, 现在补正也不晚。陈宏宇古德认为, 第二阶段结构性牛市主要有两个特点, 一是价值牛市, 二是转型带来的成长牛市。随着利率的持续走低和我国资产证券化进程的加快, 股市中的一些大蓝筹已经显示出一定的投资价值,

其估值的回升必然带来价值多头, 比如银行股、保险股市盈率低的股票。但从中长期来看, 真正能带来巨大收益的, 是转型牛,

因为在大行业平均增长20%的情况下,

一些新兴行业的上市公司很可能增长30——每年 50% 甚至是爆炸式增长。或者这些优质公司的市盈率很可能在3年内翻倍甚至更多。
       这对于价值投资者来说无疑是一个巨大的机会, 因为随着业绩的增长, 股价的增长是很自然的事情。比如最近暴涨的券商华泰证券, 记得去年底20元的时候, 它的动态市盈率是30倍, 现在20元, 它的市盈率小于 13 次。
       显然, 这20元不是另外的20元。
        “鱼体”阶段也是不断产生泡沫的阶段, 但无论是经济还是股市, 出现一定的泡沫都是正常的, 享受泡沫也是一种投资一个方法。当然, 当泡沫大大超出您的预期时, 最好小心。

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